Posted by - August 31, 2024

Mandate Discretionary vs Non-Discretionary: Kelebihan dan Kekurangan

Pengenalan

Dalam dunia pengurusan pelaburan, dua jenis mandate utama sering digunakan oleh pelabur dan pengurus dana: discretionary dan non-discretionary. Setiap jenis mandate ini mempunyai ciri-ciri tersendiri, serta kelebihan dan kekurangan yang berbeza bergantung pada keperluan pelabur. Artikel ini akan meneroka secara mendalam perbezaan antara mandate discretionary dan non-discretionary, serta membincangkan kelebihan dan kekurangan kedua-duanya.

Apa Itu Mandate Discretionary?

Mandate discretionary memberi kuasa penuh kepada pengurus dana untuk membuat keputusan pelaburan tanpa perlu mendapatkan kelulusan terlebih dahulu daripada pelabur. Dalam erti kata lain, pengurus dana mempunyai kebebasan untuk memilih aset yang akan dibeli atau dijual, berdasarkan strategi pelaburan yang telah dipersetujui.

Kelebihan Mandate Discretionary

  1. Keputusan Pelaburan yang Cepat: Pengurus dana boleh bertindak dengan cepat mengikut keadaan pasaran yang berubah-ubah. Ini penting dalam situasi di mana keputusan segera diperlukan untuk mengambil kesempatan terhadap peluang pelaburan atau mengurangkan kerugian.
  2. Pengurusan Portfolio yang Aktif: Dengan mandate discretionary, pengurus dana dapat menguruskan portfolio secara aktif, membuat perubahan yang diperlukan untuk memastikan portfolio sentiasa selaras dengan matlamat pelaburan dan keadaan pasaran.
  3. Pengurusan Risiko yang Berkesan: Pengurus dana boleh melaksanakan strategi pengurusan risiko dengan lebih berkesan, seperti menjual aset yang berisiko tinggi atau membeli aset yang lebih selamat, tanpa perlu menunggu kelulusan pelabur.
  4. Penjimatan Masa untuk Pelabur: Pelabur tidak perlu terlibat dalam setiap keputusan pelaburan, membolehkan mereka menumpukan perhatian kepada perkara lain. Ini amat berguna bagi pelabur yang sibuk atau kurang pengetahuan dalam pelaburan.

Kekurangan Mandate Discretionary

  1. Kurangnya Kawalan untuk Pelabur: Pelabur memberikan kawalan penuh kepada pengurus dana, yang bermaksud mereka mungkin tidak mempunyai input dalam keputusan pelaburan tertentu. Ini boleh menjadi isu jika keputusan yang dibuat tidak sejajar dengan jangkaan pelabur.
  2. Potensi untuk Konflik Kepentingan: Terdapat risiko bahawa pengurus dana mungkin membuat keputusan yang lebih menguntungkan mereka daripada pelabur. Oleh itu, adalah penting untuk memilih pengurus dana yang mempunyai reputasi yang baik dan bertindak mengikut etika profesional.
  3. Kos Pengurusan yang Lebih Tinggi: Mandate discretionary biasanya datang dengan kos pengurusan yang lebih tinggi kerana pengurusan portfolio yang lebih aktif dan terperinci.

Apa Itu Mandate Non-Discretionary?

Mandate non-discretionary, sebaliknya, memerlukan pengurus dana mendapatkan kelulusan pelabur sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pengurus dana akan memberikan cadangan pelaburan kepada pelabur, dan pelabur mempunyai kuasa penuh untuk meluluskan atau menolak cadangan tersebut.

Kelebihan Mandate Non-Discretionary

  1. Kawalan Penuh oleh Pelabur: Pelabur mempunyai kawalan penuh ke atas setiap keputusan pelaburan. Ini bermakna pelabur boleh memastikan bahawa setiap keputusan yang dibuat adalah selaras dengan matlamat dan toleransi risiko mereka.
  2. Mengurangkan Risiko Konflik Kepentingan: Oleh kerana pelabur terlibat secara langsung dalam keputusan pelaburan, risiko konflik kepentingan antara pengurus dana dan pelabur adalah lebih rendah.
  3. Kos Pengurusan yang Lebih Rendah: Mandate non-discretionary biasanya melibatkan kos pengurusan yang lebih rendah kerana pengurusan portfolio yang kurang aktif dan penglibatan pelabur dalam setiap keputusan.

Kekurangan Mandate Non-Discretionary

  1. Kelambatan dalam Keputusan Pelaburan: Proses mendapatkan kelulusan daripada pelabur boleh melambatkan pelaksanaan keputusan pelaburan. Ini boleh menyebabkan pelabur kehilangan peluang pelaburan atau terdedah kepada risiko pasaran yang tidak dijangka.
  2. Beban Kerja yang Tinggi untuk Pelabur: Pelabur perlu meluangkan masa dan tenaga untuk menilai setiap cadangan pelaburan, yang boleh menjadi membebankan terutamanya bagi pelabur yang sibuk atau kurang berpengalaman.
  3. Kurangnya Pengurusan Portfolio yang Aktif: Disebabkan oleh keperluan untuk mendapatkan kelulusan, pengurusan portfolio mungkin menjadi kurang aktif. Ini boleh menyebabkan portfolio tidak disesuaikan dengan cepat mengikut perubahan pasaran.

Mandate Mana yang Sesuai untuk Anda?

Pemilihan antara mandate discretionary dan non-discretionary bergantung kepada beberapa faktor, termasuk tahap kawalan yang diinginkan oleh pelabur, pengetahuan dan pengalaman pelabur dalam pelaburan, serta masa yang mereka boleh luangkan untuk menguruskan pelaburan mereka.

  • Jika anda lebih suka pengurusan yang aktif dan mempercayai pengurus dana untuk membuat keputusan yang terbaik, mandate discretionary mungkin lebih sesuai.
  • Sebaliknya, jika anda ingin kawalan penuh ke atas keputusan pelaburan dan bersedia untuk meluangkan masa untuk menilai setiap cadangan, mandate non-discretionary adalah pilihan yang lebih baik.

Kesimpulan

Mandate discretionary dan non-discretionary masing-masing mempunyai kelebihan dan kekurangan yang perlu dipertimbangkan oleh pelabur. Memahami perbezaan antara kedua-dua jenis mandate ini adalah penting untuk membuat keputusan yang terbaik berdasarkan keperluan dan matlamat pelaburan anda. Dengan memilih mandate yang sesuai, pelabur dapat mencapai keseimbangan antara kawalan, kecekapan, dan potensi pulangan pelaburan.

 

Find Out More about this

© Smart Labur